Zvanično je – Netflix kupuje Warner Bros. u poslu vrednom gotovo 83 milijarde dolara

Netflix i Warner Bros. Discovery zvanično su u petak objavili sporazum prema kom će Netflix preuzeti Warner Bros., uključujući filmski i TV studio, gejming odeljenje, kao i HBO Max i HBO.

Ukupna vrednost transakcije procenjuje se na oko 82,7 milijardi dolara, dok je kapitalna vrednost posla 72 milijarde dolara. Akviziciji je prethodila višenedeljna borba za preuzimanje, u kojoj su učestvovali i David Ellison’s Paramount Skydance, kao i Comcast. U četvrtak uveče objavljeno je da je Netflix ušao u ekskluzivne pregovore sa WBD oko kupovine Warner Bros. i HBO Max-a.

„Znam da su neki od vas iznenađeni ovim potezom,“ rekao je Netflix ko-izvršni direktor Ted Sarandos tokom razgovora sa analitičarima, naglašavajući da je kompanija istorijski više bila „graditelj“ nego „kupac“.

Netflix planira da zadrži postojeće operacije Warner Bros.-a i da se nadoveže na njihove snage, uključujući bioskopske premijere filmova. Warner Bros. trenutno ima ugovore o distribuciji u bioskopima do 2029. godine. U skorijem periodu, Netflix namerava da zadrži HBO Max kao poseban servis, ali i da u svoj katalog uključi HBO i HBO Max sadržaj.

„Dodavanjem opsežnih filmskih i TV biblioteka, kao i HBO i HBO Max programa, naši članovi će imati još više kvalitetnih naslova na raspolaganju,“ navodi kompanija. „Ovo nam omogućava da optimizujemo ponudu, proširimo opcije gledanja i povećamo dostupnost sadržaja.“

Netflix očekuje između 2 i 3 milijarde dolara uštedа godišnje, počevši od treće godine nakon zatvaranja akvizicije. Transakcija bi trebalo da pozitivno utiče na zaradu po akciji već u drugoj godini.

Posao je strukturiran kao kombinacija gotovine i akcija, u vrednosti od 27,75 dolara po akciji WBD-a. Završetak transakcije očekuje se u narednih 12 do 18 meseci, nakon izdvajanja TV mreža pod oznakom Discovery Global u zasebnu javnu kompaniju, što bi trebalo da se kompletira u trećem kvartalu 2026.

Prema sporazumu, svaki akcionar WBD-a će dobiti 23,25 dolara u gotovini i 4,50 dolara u akcijama Netflixa po akciji WBD-a na dan zatvaranja.

Posao je jednoglasno odobren od strane upravnih odbora obe kompanije, ali ostaje podložan regulatornim odobrenjima i odobrenju akcionara.

Prema zajedničkom saopštenju, akvizicija će spojiti „dve pionirske zabavne kompanije“, kombinujući Netflixovu globalnu platformu sa „stogodišnjim nasleđem pripovedanja“ Warner Bros.-a. Popularni naslovi poput „The Big Bang Theory“, „The Sopranos“, „Game of Thrones“, „The Wizard of Oz“ i DC Universe pridružiće se Netflixovim hitovima „Wednesday“, „Money Heist“, „Bridgerton“, „Adolescence“ i „Extraction“. Netflix će takođe preuzeti odeljenje Warner Bros. Games.

Nije precizirano kakva će biti uloga Davida Zaslava, trenutnog predsednika i izvršnog direktora Warner Bros. Discovery, nakon završetka transakcije.

Priča bi mogla imati i regulatornu prepreku, s obzirom na potencijalne antimonopolske izazove. Rep. Darrell Issa upozorio je na to u pismu administraciji, navodeći da Netflix „već poseduje neuporedivu tržišnu moć.“ U slučaju neuspeha zbog regulatornih blokada, Netflix će platiti naknadu od 5,8 milijardi dolara.

Sarandos je naglasio: „Potpisali smo ugovor i idemo punom brzinom ka regulatornom odobrenju.“ međutim, udruženja iz filmske industrije, uključujući Directors Guild of America i Cinema United, izrazila su bojazan da bi akvizicija mogla ugroziti bioskopsku industriju.

Netflix tvrdi da će spajanje rezultirati „jačom industrijom,“ uz povećanje produkcionih kapaciteta i ulaganja u originalni sadržaj. Kompanija smatra da će kombinacija franšiza i globalnog dosega doneti „više prilika za kreativnu zajednicu“ i omogućiti autorima da rade sa voljenim IP-jem i dopru do šire publike.

„Naša misija je oduvek bila da zabavimo svet,“ rekao je Sarandos. „Zajedno možemo publici ponuditi još više onoga što voli i pomoći da definišemo naredni vek pripovedanja.“

Netflix ko-izvršni direktor Greg Peters dodao je da Warner Bros. „već više od veka definiše zabavu,“ te da kombinacija sa Netflixovim poslovnim modelom može „privući novu publiku i stvoriti vrednost za akcionare.“

Zaslav je izjavio da spajanje „udružuje dve velike pripovedačke kuće kako bi još više ljudi dobilo sadržaj koji najviše voli.“

Plan izdvajanja streaming i studijske divizije (Warner Bros.) i TV mreža (Discovery Global) u dve zasebne kompanije ostaje na snazi i trebalo bi da bude kompletiran pre zatvaranja Netflixove akvizicije.

U zanimljivom istorijskom obratu, vest dolazi gotovo 15 godina nakon što je tadašnji šef Time Warner-a Jeff Bewkes u intervjuu za New York Times uporedio Netflix sa „albanskom vojskom“ i izrazio sumnju da bi mogao da postane dominantan igrač.

Finansijski savetnici Netflixa su Moelis & Co. i Wells Fargo, dok su pravni savetnici Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom. Warner Bros. Discovery sarađuje sa Allen & Co., J.P. Morgan i Evercore, uz pravne savetnike Wachtell Lipton, Rosen & Katz i Debevoise & Plimpton.